+7 (812) 633-31-95
Услуги

Формирование портфеля
на российском рынке

Инвестиционный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. Основная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации.

Только в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Формируя структуру портфеля, большинство инвесторов стремятся его оптимизировать, т.е. обеспечить приемлемое сочетание доходности и риска. Доходность и риск – параметры, характеризующие инвестиционные качества ценных бумаг. При этом уровень доходности ценных бумаг тесно связан со степенью их риска. Как правило, наиболее надежные по степени риска инструменты, например государственные ценные бумаги, имеют наименьшую доходность. По мере повышения степени риска уровень доходности ценных бумаг возрастает.

Для достижения более высокого уровня доходности своих вложений либо понижения степени их риска, инвесторы распределяют свои вложения по различным направлениям, поскольку потеря от инвестиций в одном направлении может быть компенсирована выигрышем в другом направлении. Поэтому они включают в портфель, как низкодоходные бумаги, уровень риска по которым достаточно мал, так и рисковые бумаги с высокой доходностью.

Применяя наш опыт работы на фондовом рынке, мы можем предложить инвестору самостоятельно выбрать комфортный для него уровень риска и, исходя из этого параметра, выработать индивидуальную стратегию формирования и управления портфелем.

ПРИМЕР 01


8-12%
годовых

Консервативный, не готовый к риску, инвестор выберет уровень риска близкий к 0%. В данном случае, его инвестиционный портфель будет преимущественно состоять из облигаций, поскольку этот инструмент закрепляет долговые обязательства компании – эмитента перед ее владельцем и, планируя покупку облигаций, мы рассчитываем, что в течение года будем гарантированно получать определенную сумму денег в виде купонного дохода.

Но здесь не стоит ожидать значительных прибылей. Уровень доходности подобного портфеля составит 8-12 % годовых.

Вы спросите, почему бы мне не открыть депозитный вклад в банке под аналогичную ставку?

Во-первых, консервативный способ инвестирования своих сбережений, к которым, несомненно, относятся банковские депозиты, сейчас переживает не лучшие времена. Средний размер ставок, под которые российские банки готовы привлекать средства населения, значительно снизился. Так, еще пару лет назад можно было без особого труда найти вклад под 12% годовых и более, сейчас речь идет, в основном, о 10%. А при рассмотрении предложений банков из «золотой десятки» эта ставка еще ниже.

Во-вторых, срок вклада в банке составляет в среднем 1 год, т.е. вам фактически придется заблокировать свои средства на этот период. Владея же облигациями, Вы будете иметь возможность их продать или купить практически в любой момент без существенных потерь в доходности.

ПРИМЕР 02


до 25%
годовых

При желании увеличить уровень доходности портфеля, упомянутых выше, 8-12 % годовых, можно за счет увеличения доли акций в портфеле. Основной причиной, определяющей привлекательность акций, является их биржевой курс. Верно выбрав момент покупки – продажи акции, можно значительно увеличить уровень доходности инвестиционного портфеля. Правда здесь увеличится и степень риска. Все зависит от того, насколько Вы к нему готовы.

Управляя своим инвестиционным портфелем, мы закладываем степень риска 10 % и этот же процент рекомендуем своим клиентам, желающим раскрыть весь потенциал рынка ценных бумаг. В данном случае доходность может достигать 25 % годовых.